채권을 투자할 때 주의할 점 5가지

 

채권투자시 유의사항

채권 투자는 수익과 안정성을 제공하는 다양한 투자 포트폴리오의 중요한 구성 요소가 될 수 있습니다.

안전자산이라고 많이들 생각하고 있습니다만, 이 또한 하나의 투자 상품으로 위험이 따릅니다.

채권에 투자할 때 고려해야 할 몇 가지 주의사항을 알아보려고 합니다. 

1. 채권에 대한 이해 (물린 주식 같은 투자상품이 될 수 있다)

채권이라는 상품에 대해 먼저 정확히 알고 투자를 해야하는게 중요하다고 생각합니다. 

언제 구매를하고 언제까지 가지고 있어야 어느정도의 소득이 나는지까지 명확하게 생각을 하고 들어가시면 됩니다. 

 

채권은 만기까지 가지고 가면 이자와함께 원금을 주는 상품으로 적어도 만기까지 내가 이 돈을 급하게 빼야해서 저평가된 채권을 싸게 판매를 하지만 않으면 손해를 보지 않는다고 할 수 있습니다.(이 때문에 많이들 안전한 자산이라고 생각하는거죠) 하지만 오랜기간동안 낮은 수익으로 유지만 할 수 밖에없는 물린 주식같은 투자상품이 될 수 있으니 참고해야합니다. 

 

2. 몰빵투자는 NO!

역시 주식과 마찬가지로 달걀을 모두 한 바구니에 담으면 안되겠죠. 정말 안전한 채권부터 이자율이 약간 더 높은 안정성이 약간은 떨어지는 채권들, 만기가 길게 남은 채권과 짧게 남은 채권을 적절히 조합을 해서 다양한 포트폴리오를 만드는 것도 중요합니다. 급하게 돈을 사용해야할 때 현금흐름이 없어서 문제가 되지 않도록 말이에요.

 

 

3. 위험평가 분석은 필수

채권마다 신용등급이 평가 되어있습니다. 

AAA>AA>A>BBB>BB>B 순으로 높고, 동급일 땐 +,-로 구분되는데 단순히 알파벳으로도 위험평가를 분석할 수 있지만 발행사의 재무건전성과 여러가지 리스크를 알고 투자하면 더욱 안전한 투자를 할 수 있습니다. 

A등급부터는 그래도 꼭 어떤 이유에서 A를 받았는지를 확인해 보는 것이 좋습니다

 

4. 콜 옵션 / 풋 옵션 확인

이 부분에서 많이들 헷갈려하시는데 풋 옵션은 채권을 보유한 보유자가 발행자에게 판매를 할 수 있는 권리이니 이건 원하지 않으면 일어나지 않을 확률이 높습니다만, 해당 방식으로 풋옵션을 했을 때의 손익도 확인을 해봐야합니다. 그리고 발행자가 만기전에 채권을 상환하는 콜 옵션에도 투자자의 생각보다 빨리 원금을 돌려주고 이자는 더이상 받지 못하는 것으로 예상했던 수익과 시간이 아닐 수 있음을 알고 있어야합니다.

 

5. 환리스크 

해외채권에 투자하는 경우 환노출이 되어있기 때문에 위험합니다. 환율을 커버하는건 헷지가 되는 채권 etf에 투자하는 방법밖에 없습니다. 실제로 예전 브라질 국채가 유행했던 적이 있는데. 한-브라질 조세협정으로 인해서 브라질 국채는 세금 혜택을 받을 수 있다고 하여 투자가 이뤄졌는데 헤알화의 환율 변동폭 때문에 채권 수익율보다 더한 환손실을 본 경우가 많았다고 합니다. 

 

 

이렇게 오늘 채권을 투자할 때 조심해야할 5가지에 대해 알아봤는데요. 

무엇보다 확실한 이해를 한 후에 투자를 하는 것이 제일 중요하고 안전한 채권 etf를 투자해보면서 채권의 원리를 이해하며 조금씩 공부해서 포트폴리오에 녹여내는 것이 중요할 것 같습니다.

 

저도 채권 하나씩 들여다보며 좋은 채권을 골라 투자를 추천할 수 있을 때까지 공부해나가겠습니다.